卅西专栏 | 合规,金融科技企业的生命线

笔者之前从数字财富科技定位、凯发正规网址 云开放银行基础设施、银行供给侧和用户需求侧这四个方面分别阐述了凯发正规网址 集团面向未来的战略。我们来聊一聊监管和合规的话题。

 

监管始终是动态的、要面向未来

 

刘鹤副总理在为《21世纪金融监管》作序时指出:金融监管是动态的。这一点切中了金融监管的特性。对被监管的金融机构来说,但监管机构出台措施一定是要解决面向未来的系统性风险问题,必须有一个酝酿的过程,金融监管的某些措施可能在时间上是滞后的。

21世纪金融监管》-作者:乔安妮·凯勒曼(A. Joanne Kellermann

 

 

举个例子,银行理财产品从2007年开始,经历十多年发展到2018年底AUM达到了22万亿。成为事实上的影子银行,系统性风险很大。因此,监管机构在2018427日先颁布了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(又称资管新规);随后在2019年初开始要求有条件的商业银行陆续成立理财子公司,剥离母行的传统理财产品,与母行进行风险隔离;在24家理财子公司陆续批筹备或者开业后,监管机构在20201225日颁布了《商业银行理财子公司理财产品销售管理暂行办法(征求意见稿)》。

 

相关数据报道,理财子公司的AUM2020年底已经达到6.67万亿。占25.9万亿银行理财的25.7%。可以预期,在2021年底理财新规过渡期结束之时,理财子将承接90%以上的传统银行理财。这一系列措施是一个组合拳,有效地降低和化解了银行理财的系统性风险。

 

对于金融科技企业来说。由于理财子公司的成立带来的新型净值型理财产品则是一个全新的、更大的历史性机遇,在线上只能去做存量用户,不能再作为获客的手段了;而另外一个方案,银行理财这一系列监管政策的改变带来了两点重大变化:第一,传统银行理财产品(预期收益率理财产品)因为第一次购买需要到银行柜台双面双签。

 

监管没有松和严,只有确定性和不确定性

 

过去一段时间,而在笔者眼里,很多人都在议论现在监管很严,监管只有确定性和不确定性,从来没有所谓的松和严。举个例子:P2P诞生以来从来就没有监管的确定性,监管机构从来没有因为P2P颁布过相应的法规。因为监管机构从来都不认为这是一项合法的金融业务,也就不存在所谓的监管松或者严。

 

也许有人要问:某项金融业务在监管不确定性的情况下该如何办?这就需要你的金融知识、经验和监管研究来做出判断。如果你认真研读了20198月央行的《金融科技(FinTech)发展规划 (2019—2021 ) 》和20202月颁布的《商业银行应用程序接口安全管理规范》和《个人金融信息保护技术规范》,科技归科技,就基本可以判断出监管机构的基本原则就是:金融归金融。

 

科技企业的基本原则就是不碰持牌金融机构的三要素:账户、资金池和产品、不能碰的红线,这就是基本原则。当然,现在还要加上一项个人的信息合规(保密和分级管理)。对于一些监管机构还没有监管确定性的创新业务,可以争取申请监管沙盒(Sandbox)来做创新试点。

 

再举个关于银行存款的例子,其实这个问题早就有苗头,在2019年创新性存款,比如结构性存款盛行的时期,银保监会就在2020125日颁布了《关于进一步规范金融营销宣传行为的通知》,通知强调要规范金融产品的展示和营销的行为,只不过当时大家都没有引起重视;一年后的2021115日,央行和银保监会联合颁布了《关于规范商业银行通过互联网开展个人存款业务有关事项的通知》,要求银行在自营平台,包括银行app, 网站。公众号和小程序等,按照全国性银行和地方法人银行的地域要求规范地开展存款活动。其实监管的实质没有变,还是要求金融归金融,科技归科技。银行负责金融部分(包括营销宣传)。把银行作为一个牌照通道,而不是替银行大包大揽,科技企业的主要作用是赋能银行。新规下不是不能开展存款业务的合作,而是要规范地开展。

 

招商银行在发布2020年报时率先提出了大财富的战略,而且所有理财品类,真的是启动和大力发展大财富业务最合适的时机,为什么?因为现在真的是银行财富管理监管确定性最强的时候,不但是开放银行有明确的法规,包括存款、银行理财、理财子、基金和保险理财等法规都有明确的文件(如下图)。 

 

 

不要抱怨监管科技的滞后,而是要主动用监管科技武装自己

 

现在很多人会抱怨:你以前没说不行,所以我就干了,现在你又说不能干,我冤枉啊!这里面真的有一个金融知识和敬畏心的问题。在金融业、不是没有说不能干的东西就都可以干的。金融科技企业需要做一些预判、比如资金池、比如客户隐私、再比如隐形的混业经营等等,这样的例子数不胜数。

 

我们两年多实践的体会是:每个金融科技企业都要研发和建立自己的监管科技。凯发正规网址 集团从2019年开始建立凯发正规网址 云的监管沙盒试点,这个功能原来基本是为银行监管和合规的要求一对一定制化开发的。现在我们已经把它部署在凯发正规网址 云上,可以让更多的银行来使用。

 

凯发正规网址 集团的监管沙盒主要功能如下图,主要包括:

反欺诈和反洗钱:鉴权开户、反洗钱九要素等。

机构和产品的监管:包括人群监管、地域监管、渠道监管、营销方式监管和利率监管等。

 

 

符合监管和合规经营是金融科技企业的核心竞争力之一,这话一点都不假。因为金融科技本质上就是在干两件事:一是和金融机构共建基础设施,二是通过基础设施,为金融机构提供技术服务和运营服务。基础设施是很大的固定资产投入,前期投入需要长时间来摊销。如果业务不合规,这样的业务最终注定是无法盈利、也走不远的,很短时间就被监管叫停了。

 

不忘根本、行稳致远用在金融科技企业身上是恰如其分的、它的关键词是科技创新,它的关键词是合规;致远就是梦想要到的地方,根本就是做事的原则。

 

今天就谈这么多,不当之处还望专家和行业内的专业人士批评指正!


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